房市壓力指數 HPI 是什麼？現在買房壓力到底有多大
figure.tw 房市壓力指數（HPI）用五個維度把「現在買房壓力有多大」濃縮成 0–100 一個數字，結合房貸利率、房價所得比、購屋負擔率、交易量能與信用管制。本文說明計算方法與判讀方式。
即時數據
房市壓力儀表板 →「現在到底是不是買房的時機？」這個問題牽涉的變數太多：利率、房價、所得、政策，每個都各有立場的人在喊多喊空。figure.tw 的房市壓力指數（Housing Pressure Index, HPI）把五個官方指標合成一個 0–100 的數字：愈高代表此刻買房的財務壓力愈大，愈低代表相對friendly。它不預測房價漲跌，而是衡量「以現在的條件，買房這件事有多吃力」。
HPI 想回答的問題
HPI 衡量的是「進場買房的整體壓力」，而非「房價會不會跌」。利率高、房價所得比高、負擔率高、政策緊，這些都讓買房更吃力；反之則相對輕鬆。它把分散在各部會的官方數字整合成一個可比較的刻度，讓自住與投資需求者有一個共同的判讀基準。
五個維度與權重
- 房貸利率壓力（25%）：五大銀行新承做購屋貸款平均利率，對照歷史低點與壓力高點的位置。
- 房價所得比（30%）：全國家庭「不吃不喝幾年才買得起房」，對照國際健康基準（約 5 倍）與超高壓危險線。權重最高，因為它是長期可負擔性的核心。
- 購屋負擔率（25%）：房貸月付款佔家戶月可支配所得的比率，對照健康基準（約 30%）與危險線。
- 市場交易量能（10%）：建物買賣移轉棟數的年增率。量縮通常代表買方議價空間較大。
- 信用管制強度（10%）：央行選擇性信用管制的鬆緊程度，反映貸款成數與寬限期的限制。
怎麼判讀
| 指數 | 狀態 | 大致涵義 |
|---|---|---|
| 75↑ | 壓力極大 | 利率高、房價所得比逼近峰值，買房需承擔極大財務壓力 |
| 60–75 | 壓力偏大 | 負擔率超過健康基準，生活品質受影響，需謹慎規劃 |
| 45–60 | 中度壓力 | 高於歷史平均但未到危機，自住可量力而為、投資宜觀望 |
| 30–45 | 壓力尚可 | 相對合理區間，有需求者可開始評估 |
| 30↓ | 購屋良機 | 壓力處於歷史低位，利於長期自住購屋 |
各維度即時數值與各縣市房價所得比，請看房市壓力指數儀表板。
資料來源與更新頻率
房貸利率來自中央銀行每月公布的五大銀行新承做購屋貸款平均利率；房價所得比與購屋負擔率來自內政部不動產資訊平台（季更）；建物買賣移轉棟數來自內政部統計月報；信用管制等級則依央行政策調整手動更新。指數以季為主要更新節奏，配合內政部季報發布。
兩點關於資料時差的提醒：內政部的房價負擔能力統計發布落後約兩季，所以你在儀表板看到的房價所得比與購屋負擔率，通常是半年前的季度數字——這不是資料沒更新，是官方發布節奏使然。另外，央行房貸利率的官網頁面是全 JavaScript 渲染、無法自動抓取，屬人工維護欄位，超過 40 天未更新時系統會發出提醒。
關於信用管制現況：央行自 2024 年 9 月實施第七波選擇性信用管制後，先於 2026 年 3 月起將自然人第二戶購屋貸款成數由 5 成調升至 6 成，再於 2026-09-17 理監事會決議自 9 月 18 日起調升至 7 成，其餘措施大致維持；不動產放款總量管制則自 2026 年起回歸銀行自主管理。實際成數與條件以央行最新公告為準。
政策性房貸方面也已換代：新青安（青年安心成家購屋優惠貸款 2.0）受理至 2026 年 7 月 31 日截止（撥款最遲 2026 年 10 月 31 日），青安 3.0 自 2026 年 8 月接續上路，補貼期間一段式機動利率最低自 1.775% 起。這對首購族的實際負擔影響不小，查詢利率條件時請先確認自己適用的是哪一代方案。
三個常見誤區
誤區一：把 HPI 當成房價漲跌預測。 HPI 衡量的是「進場壓力」，不是「房價方向」。壓力大時房價未必馬上跌，壓力小時也不保證會漲。
誤區二：用全國數字套自己的縣市。 全國房價所得比約 9–10 倍，但台北可達 15 倍以上、桃竹則低得多。看 HPI 之餘，務必對照自己目標區域的縣市數據。
誤區三：以為信用管制是限制所有人。 第七波主要針對名下已有房者的第二戶、多屋族與高價住宅；首購自住受到的限制相對有限。把「打炒房」誤讀成「打首購」會做出錯誤判斷。
怎麼搭配使用
HPI 看的是「大環境的買房壓力」，落到個人決策還需要算自己的數字：用房貸試算估月付款、用購屋能力試算看你的所得能撐多少總價、用頭期款規劃抓存錢時間表，並別忘了房屋持有成本裡的稅費與管理費。糾結租或買時，租屋 vs 買房試算能把兩條路的長期成本攤開比較。