定期定額的複利威力｜每月一萬，20 年後到底變多少？
用實際數字拆解定期定額（DCA）：每月固定投入如何靠複利累積、年化報酬率怎麼合理假設、定期定額 vs 一次投入怎麼選、為什麼下跌時不該停扣。附線上試算與本金/報酬拆解。
「每個月存一萬塊買 ETF，幾十年後真的能滾出一筆退休金嗎？」答案是會，而且差距大到會讓你驚訝。關鍵不在你多會選股，而在兩件事：紀律，和時間。這篇用實際數字告訴你複利的威力。
> 想算你自己的數字？用 定期定額試算 輸入每月投入、年數與報酬率，看 N 年後的資產總值。
先看一個會嚇到人的數字
假設你每月投入 1 萬元，年化報酬率 8%（接近台股大盤含息的長期水準），持續 20 年。
你總共投入的本金是 1 萬 × 12 × 20 ＝ 240 萬。但 20 年後的資產總值大約是 590 萬。其中有 350 萬是複利滾出來的報酬——比你投入的本金還多。
這就是複利的非線性威力。前十年你可能覺得「怎麼成長這麼慢」，但後十年的增長會明顯加速，因為報酬本身也在產生報酬。時間拉得越長，這個雪球滾得越凶。
為什麼是「定期定額」，不是「挑時機」
定期定額（Dollar-Cost Averaging, DCA）的核心，是不管市場高低，每月固定投入相同金額。這帶來兩個好處：
第一，自動攤平成本。市場高時你的固定金額買到較少單位，市場低時買到較多單位，長期下來平均成本被拉平，避免「一次全買在最高點」的災難。
第二，對抗人性。多數人賠錢的原因不是不會選標的，而是「漲時追高、跌時恐慌賣出」。定期定額把決策自動化，你不需要判斷時機，紀律性地持續投入，反而避開了最常見的虧損陷阱。
對無法天天盯盤的上班族，這是最務實的投資法。
年化報酬率該假設多少？
這是試算時最容易踩雷的地方——報酬率是假設，不是保證。
參考歷史數據：台股大盤（含息）長期年化約 8%，美股 S&P 500 約 10%（兩者皆為名目報酬，未扣通膨）。但這些是「長期平均」，中間任何一年都可能大漲或大跌。
保守的做法是用 5-6% 規劃，把預期壓低、留安全邊際；積極一點可用 8%。千萬別用過去某幾年的多頭行情（例如年化 15%）當長期假設——那會讓你嚴重高估結果，做出錯誤的退休規劃。試算工具 讓你切換不同報酬率，建議多試幾個情境看區間。
定期定額 vs 一次投入
常有人問：如果手上已經有一筆錢，要一次投入還是分批定期定額？
理論上，在市場長期上漲的前提下，一次投入的期望報酬較高（因為資金越早全部進場，複利時間越長）。但一次投入要承受「剛好買在高點」的時機風險，心理壓力大。
實務建議：如果是每月薪水的固定儲蓄，自然就是定期定額；如果是一筆較大的閒置資金，可折衷分成幾期（如 6-12 個月）投入，兼顧時機分散與心理舒適。本工具的「期初一次性投入」欄位，可以讓你模擬「先投一筆、之後每月續扣」的混合策略。
最重要的一條：下跌時不要停扣
定期定額最大的敵人，是市場下跌時的恐慌停扣。
但仔細想：市場下跌時，你的固定金額能買到更多單位，等於在「打折時多買」。歷史上，能在空頭期間持續扣款的人，往往在後續反彈中取得最好的成本優勢。真正侵蝕報酬的，是「跌了就停、漲了才追」——這等於系統性地買貴賣便宜。
定期定額的紀律，正是在這種時刻才顯出價值。把它設成自動扣款、眼不見為淨，反而是上策。